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CFi.CN讯：蓝思科技2026年前三季度营收479.02亿元，同比下滑10.74%；归母净利润14.20亿元，同比大降50.06%。其中三季度单季净利润8.43亿元，同比下滑50.42%，主要受美元贬值带来汇兑损失、以及苹果推迟iPhone 18普通款及Air发布影响。

近期机构研报指出，短期业绩压力已部分反映在股价中，而更大看点在于结构性突破：苹果首款折叠屏iPhone Duo已于2026年9月发布，蓝思深度参与UTG玻璃、纳米纹理CPI膜等核心零部件供应，产品创新将打开增量空间。同时，公司加速收购元拾科技，切入海外AI数据中心液冷与机柜赛道，补强算力硬件布局。

研报认为，折叠屏放量叠加AI基础设施订单落地，有望对冲消费电子传统周期压力。当前估值已回调至2026年42.9倍PE，目标价对应25.9%上行空间，核心逻辑从‘果链代工’转向‘创新部件 AI硬件’双主线兑现。